Titres de créance

Capitaliser sur une autre façon d'investir

Investissements dans l’ensemble de la structure des capitaux d’emprunt

Nous privilégions les solutions de crédit qui consistent en des placements directs de titres de créance sur les marchés privés et publics.

 

Notre équipe mondiale située à New York, à Londres et à Montréal, s’engage dans d’importantes participations au sein de la structure du capital. Nous évaluons, entre autres, la qualité du crédit, la structure, le profil de risque-rendement, la répartition de l’actif et la diversification du portefeuille.

A video about PSP Investments’ investment in Air Medical

Faits saillants

  • Plus de 10 G$ investis depuis la création à la fin de 2015 dans plus de 80 transactions

  • Portefeuille diversifié du point de vue de la géographie, des industries, des promoteurs d'actifs privés et des actifs

  • Présence mondiale à Montréal, Londres et New York

Qu’est-ce qui nous distingue?

  • Flexibilité pour investir dans l'ensemble de la structure du capital au moyen de facilités de crédit renouvelables, d'emprunts et d'obligations et d'actions privilégiées

  • Ressources de financement de sauvetage

  • Vision du capital à long terme à travers les cycles

  • Engagements à hauteur de 1,5 G$

  • Partenariats axés sur la rapidité et la certitude de l'exécution

Titres de créance : Vue d’ensemble

[en dollars canadiens au 31 mars 2019]

10,5
G$

Actif net sous gestion

837
M$

Revenu de placement

9,2
%

Taux de rendement sur un an

14,2
%

Depuis la création, rendement annualisé (3,3 ans)

Découvrir où nous investissons

Diversification géographique

  • 73,3%
    Amérique du Nord
  • 26,7%
    Europe

Diversification sectorielle

  • 24,9%
    Technologies
  • 20,9%
    Soins de santé
  • 14,6%
    Secteur industriel
  • 14%
    Consommation discrétionnaire
  • 9%
    Secteur financier
  • 5,8%
    Matières
  • 3,8%
    Communications
  • 3,5%
    Biens de consommation de base
  • 2,6%
    Énergie
  • 0,9%
    Immobiliers

Répartition par produit

  • 43,6%
    Privilège de premier rang
  • 56,4%
    Privilège autre que premier rang

Titres de créance en action

Investissements dans l’ensemble de la structure des capitaux d’emprunt

Société : Ellie Mae

Siège social : États-Unis

Type de placement : Financement par emprunt

Date : 2019

 

Nous avons participé au financement par emprunt de la privatisation par Thoma Bravo de la société cotée en bourse Ellie Mae, Inc., l’important fournisseur d’un système d’octroi de crédit en nuage pour l’industrie du prêt hypothécaire. PSP a investi dans les facilités de crédit renouvelables ainsi que des prêts à terme assortis de privilèges de premier ou de deuxième rang. Cette transaction met en lumière la flexibilité du groupe Titres de créance, qui participe à diverses tranches de la structure des capitaux d’emprunt.

Mise sur pied de nouvelles ressources

 

Société : NORDAM Group

Siège social : États-Unis

Type de placement : Financement de sortie

Date : 2019

 

Nous étions le principal investisseur dans le financement par emprunt qui, avec une participation minoritaire du groupe Carlyle, a financé la sortie de la faillite de The NORDAM Group. Ce dernier est l'un des principaux fabricants mondiaux de produits aérospatiaux, et ce financement a permis à la famille fondatrice de conserver une participation majoritaire. Cette transaction met en évidence la toute dernière capacité de Titres de créance : le financement par emprunt dans des situations de restructuration complexes.

Notre chef d’équipe

David J. Scudellari

Premier vice-président et chef mondial des Titres de créance et à revenu fixe

Portrait of David J. Scudellari, Senior Vice President Head of Principal Debt and Credit Investments

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Aux États-Unis, la classe d’actifs Titres de créance est exploitée par PSP Investments Holding USA LLC et les membres de son groupe (les « entités américaines »). Les entités américaines sont engagées dans leurs propres activités commerciales distinctes, ces dernières étant menées par l’entremise de leurs propres employés.