Titres de créance

Capitaliser sur une autre façon d'investir

Investissements dans l’ensemble de la structure des capitaux d’emprunt

Nous nous concentrons sur les placements directs dans des titres de créance de sociétés de petite envergure, tant sur les marchés privés que publics, ainsi que sur les occasions de financement de sauvetage et de placement dans des prêts en difficulté.

 

Notre équipe mondiale située à New York, à Londres et à Montréal, s’engage dans d’importantes participations au sein de la structure du capital. Nous évaluons, entre autres, la qualité du crédit, la structure, le profil de risque-rendement, la répartition de l’actif et la diversification du portefeuille.

Faits saillants

  • Plus de 13 G$ investis depuis la création à la fin de 2015 dans plus de 100 transactions

  • Portefeuille diversifié du point de vue de la géographie, des industries, des promoteurs d'actifs privés et des actifs

  • Présence mondiale à Montréal, Londres et New York

Qu’est-ce qui nous distingue?

  • Flexibilité pour investir dans l'ensemble de la structure du capital au moyen de facilités de crédit renouvelables, d'emprunts et d'obligations et d'actions privilégiées

  • Ressources de financement de sauvetage

  • Vision du capital à long terme à travers les cycles

  • Engagements à hauteur de 1,5 G$

  • Partenariats axés sur la rapidité et la certitude de l'exécution

Titres de créance : Vue d’ensemble

[en dollars canadiens au 31 mars 2020]

13,3
G$

Actif net sous gestion

0,5
G$

Revenu de placement

4,3
%

Taux de rendement sur un an

11,8
%

Depuis la création, rendement annualisé (4,3 ans)

Découvrir où nous investissons

Diversification géographique

  • 74,6%
    Amérique du Nord
  • 25,4%
    Europe

Diversification sectorielle

  • 26,7%
    Technologies
  • 18,8%
    Secteur industriel
  • 14%
    Consommation discrétionnaire
  • 13,6%
    Soins de santé
  • 10,7%
    Secteur financier
  • 5,6%
    Matériaux
  • 4,1%
    Communications
  • 4,1%
    Biens de consommation de base
  • 1,3%
    Immobilier
  • 1%
    Énergie
  • 0,1%
    Services publics

Répartition par produit

  • 54,3%
    Privilège de premier rang
  • 45,7%
    Privilège autre que premier rang

Titres de créance en action

Investissements dans l’ensemble de la structure des capitaux

Société : LYTX 

Siège social : États-Unis 

Type de placement : Financement par emprunt et par capitaux propres 

Date : 2020 

 

PSP a fourni un financement par emprunt et par capitaux propres à la société de capitaux privés Permira pour soutenir son acquisition de Lytx, un chef de file de la gestion de flottes à l’aide de la télématique vidéo. Il s’agit du quatrième investissement de PSP dans Lytx. Depuis août 2017, avec le propriétaire précédent, l’équipe des Titres de créance avait effectué deux autres financements par emprunt et PSP avait participé à un placement en actions privilégiées. Ces transactions illustrent bien l’avantage de suivre les entreprises que nous connaissons et apprécions, de tirer parti des relations solides avec les sociétés de capitaux privés et d’avoir la flexibilité d’investir à l’échelle de la structure du capital. 

Mise sur pied de nouvelles ressources

 

Société : NORDAM Group

Siège social : États-Unis

Type de placement : Financement de sortie

Date : 2019

 

Nous étions le principal investisseur dans le financement par emprunt qui, avec une participation minoritaire du groupe Carlyle, a financé la sortie de la faillite de The NORDAM Group. Ce dernier est l'un des principaux fabricants mondiaux de produits aérospatiaux, et ce financement a permis à la famille fondatrice de conserver une participation majoritaire. Cette transaction met en évidence la toute dernière capacité de Titres de créance : le financement par emprunt dans des situations de restructuration complexes.

Notre chef d’équipe

Oliver Duff

 

Premier directeur général et chef mondial des Titres de créance

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Aux États-Unis, la classe d’actifs Titres de créance est exploitée par PSP Investments Holding USA LLC et les membres de son groupe (les « entités américaines »). Les entités américaines sont engagées dans leurs propres activités commerciales distinctes, ces dernières étant menées par l’entremise de leurs propres employés.