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L’investissement responsable

L’investissement responsable

Mobilisés à créer de la valeur à long terme

Au-delà des chiffres

Photo of green farm land

Environnement

Évaluer les risques et les opportunités quant aux changements climatiques, gestion de l’eau et des déchets

Photo of construction worker

Responsabilité sociale

Accorder la priorité à la santé et au bien-être des travailleurs, des collectivités et de la société

Photo of board of directors meeting

Gouvernance

Encourager la composition de conseils d’administration très performants et de saines pratiques de gouvernance

Rapports détaillés sur nos réalisations et notre rendement

Rapport annuel 2018
Taille 6,3 Mio
date 31 mars 2018
Voir en ligne
Rapport sur l’investissement responsable
Taille 1,6 Mio
date 31 mars 2018

Traduire nos convictions en actions

Nous croyons que les entreprises bien gérées qui tiennent compte efficacement des enjeux sociaux et environnementaux sont plus susceptibles de prospérer au fil du temps. C’est pourquoi, en tant qu’investisseur à long terme, nous intégrons les facteurs liées à l’environnement, à la responsabilité sociale et à la gouvernance (ESG) dans notre analyse des placements et notre prise de décisions, et nous préconisons des pratiques commerciales durables chez les sociétés dans lesquelles nous investissons.

Politique sur l'investissement reponsable
Taille 573,3 Kio
date 8 novembre 2017

Intégration des facteurs ESG dans les marchés privés

Nous effectuons une analyse approfondie des risques et des opportunités liés aux facteurs ESG dans le cadre du processus de vérification diligente de nos placements en immobilier, en Immobilier, Infrastructure, en Ressources Naturelles, en Placements Privés et en Titres de Créances Privés. En tant qu'actionnaires, nous surveillons de près les placements et nous communiquons directement avec les conseils d’administration et la direction des entrpreprises dans lesquelles nous avons investi ce qui a trait aux risques et aux opportunitées ESG important, afin de protéger et d'accroître la valeur financière à long terme.

Pour en savoir plus
Photo of a harbor at dusk

Intégration des facteurs ESG dans les marchés publics

Dans le cadre de notre analyse des et de nos processus décisionnels, nous déterminons les facteurs ESG qui peuvent avoir une incidence sur le rendement financier à long terme de nos placements sur les marchés publics. Nous tirons parti de notre statut d’actionnaire pour promouvoir des pratiques de saine gouvernance, en exerçant nos droits de vote par procuration et en maintenant un dialogue actionnarial auprès des sociétés. Nous prenons position sur les enjeux importants pour les marchés des capitaux, grâce à nos efforts visant promotion des meilleurs pratiques. Un rapport sommaire de nos activités dialoque actionnarial figure dans notre Rapport sur l’investissement responsable, publié annuellement.

Pour en savoir plus

Respecter nos convictions

Nous exprimons notre droit de vote à toutes les assemblées d’actionnaires des sociétés dans lesquelles nous investissons. Nos lignes directrices pour le vote par procuration nous guident sur huit thèmes essentiels.

Lignes directrices pour le vote par procuration
Date : 1 novembre 2017
Taille 2,3 Mio
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Relever la barre pour les gestionnaires externes

Nous évaluons les pratiques ESG des gestionnaires de fonds pour veiller à ce que leur approche corresponde à notre Politique sur l’investissement responsable et à nos attentes. Avant d’attribuer des capitaux à des gestionnaires externes des marchés publics ou de nous engager envers des fonds de placement privés, nous évaluons objectivement, au moyen d’un cadre interne, les pratiques liées aux facteurs ESG. En faisant part de nos constat aux gestionnaires, nous ouvrons la porte aux discussions sur les pratiques exemplaires et leur adoption.

Collaborer sur les enjeux d’importance pour les marchés des capitaux

Nous travaillons avec des organisations afin d’appuyer des initiatives qui améliorent la qualité des pratiques et de l'information liées aux facteurs ESG.

Principles for Responsible Investment logo

Principes pour l’investissement responsable (PRI)

Nous sommes l’un des signataires du PRI, le principal promoteur mondial de l’investissement responsable, et membre du Réseau PRI Québec. Le PRI étudie les impacts des facteurs ESG sur les placements et soutient son réseau international d’investisseurs qui intégrent ces facteurs dans leurs décisions d’investissement et d’actionnaires. Voir nos actions à l’appui des PRI. 

Logo du 30% club

Le Club 30 %

Selon le Club des 30 %, l’équilibre entre les genres au sein des conseils d’administration favorise un meilleur leadership et une meilleure gouvernance, et contribue à une meilleure performance du conseil d’administration et de l’entreprise. Nous nous sommes joints à d’autres entreprises pour faire valoir la notion que 30 % des postes d'administrateurs et de haute direction doivent être occupés par des femmes.

Logo du Coalition canadienne pour une bonne gouvernance (CCGG)

Coalition canadienne pour une bonne gouvernance (CCGG)

La CCGG nous permet d’unir notre voix à celle d’autres investisseurs institutionnels dans le but de promouvoir de saines pratiques de gouvernance dans les sociétés canadiennes, ainsi que l’efficience et l’efficacité des marchés canadiens des capitaux.

CDP logo

CDP

Nous sommes l’un des signataires du CDP et du Programme d’approvisionnement en eau du CDP. Le CDP gère le système mondial de divulgation qui permet aux sociétés inscrites en bourse de mesurer et de gérer leurs impacts environnementaux. Nous appuyons leurs campagnes visant à encourager les sociétés à divulguer leurs risques et opportunités liés aux changements climatiques et à l’eau.

International Corporate Governance Network logo

International Corporate Governance Network (ICGN)

Le Réseau international de gouvernance d’entreprise, ou ICGN, est un organisme géré par des investisseurs dont la mission est de promouvoir des normes efficaces de gouvernance et d'intendance afin de favoriser la mise en place de marchés efficaces et d’économies durables dans le monde entier. À titre de membre de l’ICGN, nous appuyons ses principes mondiaux de gouvernance d'intendance.

Pension Investment Association of Canada logo

Association canadienne des gestionnaires de caisses de retraite (PIAC)

Nous sommes membres de PIAC, la voix nationale des caisses de retraite privées et publiques du Canada et un forum de partage des connaissances et des pratiques exemplaires. En participant activiement au Comité d'intendance des investisseurs de PIAC, nous visons l’élaboration, la surveillance et la promotion de normes et de pratiques exemplaires bien établies pour les caisses de retraite au Canada.

Council of Institutional Investors logo

Conseil des investisseurs institutionnels (CII)

Le CII est un acteur de premier plan dans la promotion d'une saine gouvernance et des droits actionnaires ainsi que de marchés financiers dynamiques, transparents et équitables. Le CII fait la promotion de politiques rehaussant la valeur à long terme pour les détenteurs institutionnels d’actifs américains et leurs bénéficiaires. Nous sommes un membre actif du comité consultatif sur la gouvernance d’entreprise du CII.

Sustainable Stock Exchange (SSE) Initiative logo

Sustainable Stock Exchange (SSE) Initiative

Nous nous sommes joints à l’initiative SSE, une plateforme d’apprentissage de pair à pair pour explorer la façon dont les bourses, en collaboration avec les investisseurs, les organismes de réglementation et les sociétés, peuvent accroître la transparence des entreprises et, ultimement. la performance sur les questions liées aux facteurs ESG.

En savoir plus sur nos processus

Notre lentille ESG

Ce diagramme illustre certains des risques que nous examinons dont nous tenons compte lorsque nous étudions les placements dans l'ensemble des classes d'actifs. Certains chevauchent plusieurs catégories; par exemple, le risque lié aux changements climatiques peuvent acoir des répercussions sociales profondes en plus de leurs conséquences environnementales, Bien que les risque liés à la cybersécurité doivent être surveillés de manière adéquatement par les conseils d’administration dans le cadre de leurs responsabilités de gestion du risque, les brèches dans la sécurité ont souvent des répercussions sociales importantes.

Notre lentille ESG
Comment nous intégrons les facteurs ESG aux placements privés

Le tableau ci-dessous explique comment nous intégrons les facteurs ESG à chaque étape du cycle d’investissement. Le processus d’intégration des ces facteurs varie selon la classe d’actifs et le type de placement.

Comment nous intégrons les facteurs ESG aux placements privés
Notre processus de dialogue actionnarial auprès des sociétés inscrites en bourse

Avec l’aide d’un fournisseur de services, et parfois en collaboration avec des pairs, nous dialoguons directement avec les sociétés faisant partie de notre portefeuille d’obligations et d’actions. Les sociétés sont sélectionnées pour un dialogue actionnarial en fonction de la possibilité de créer de la valeur pour les actionnaires, des chances de succès du dialogue et de la pertinence des enjeux liés aux facteurs ESG. Les dialogues sont assortis d’objectifs clairs qui visent à favoriser un changement de comportement. Ils peuvent nécessiter de multiples réunions et durer plusieurs mois ou plusieurs années.

Notre processus de dialogue actionnarial auprès des sociétés inscrites en bourse
Les huit thèmes centraux de nos lignes directrices sur le vote par procuration
  1. Favoriser la mise sur pied de conseils d’administration efficaces
    Selon nous, un conseil d’administration de taille adéquate et bien diversifié, doté d’un juste équilibre entre les compétences, l’expertise et l’indépendance de ses membres, est essentiel au succès à long terme d’une société Par conséquent, nous accordons une importance primordiale à la qualité des administrateurs et à la composition des conseils dans leur ensemble. Nous nous attendons à de solides processus de nomination qui attireront des candidats qualifiés et indépendants de divers horizons, ainsi qu’à des évaluations saines du rendement des administrateurs et des pratiques de relève. Les administrateurs doivent disposer de suffisamment de temps pour se consacrer aux fonctions imposées par le Conseil.
  2. Normes de vote à l’appui de la démocratie actionnariale 
    Nous appuyons les initiatives et les mécanismes qui permettent aux actionnaires de tenir des élections significatives et efficaces. Nous appuyons généralement les mesures qui améliorent la démocratie actionnariale, comme les élections individuelles et annuelles des administrateurs, le vote majoritaire et l’utilisation de procurations universelles pour les assemblées contestées et l’accès par procuration.
  3. Donner aux actionnaires une voix significativeNous croyons que le droit de vote doit être proportionnel aux intérêts économiques des actionnaires. Les sociétés doivent permettre aux actionnaires de participer aux décisions relatives aux changements fondamentaux de la société et d’adopter des structures et des procédures de gouvernance donnant aux actionnaires la capacité de demander des comptes au conseil d’administration et, indirectement, à la direction.
  4. Rechercher l’harmonisation entre la rémunération et le rendement
    La rémunération et les incitatifs consentis à la direction et aux administrateurs doivent être structurés de manière à rehausser la valeur pour les actionnaires tout en récompensant le rendement qui atteint ou dépasse les objectifs. Les politiques de rémunération et les montants à verser aux hauts dirigeants et aux administrateurs doivent être divulgués dans la circulaire de procuration afin que les actionnaires puissent évaluer si les intérêts de la haute direction et des administrateurs correspondent à leurs propres intérêts.
  5. Favoriser une structure du capital efficace 
    La structure du capital des sociétés doit être efficace et minimiser le coût du capital à long terme. Tous les changements apportés à la structure du capital d’une société doivent être équitables et effectués dans le but de soutenir la croissance, d’accroître la valeur pour les actionnaires ou pour d’autres raisons commerciales saines. 
  6. Protection contre les fusions, acquisitions et prises de contrôle : possibilité de maximiser la valeur pour les actionnaires
    Les fusions, acquisitions et restructurations proposées ont d’importantes répercussions sur la valeur pour les actionnaires. Ces opérations ainsi que toute mesure de protection contre les prises de contrôle doivent être structurées de manière à maximiser la valeur pour les actionnaires sans compromettre les droits des actionnaires.
  7. Protéger l’indépendance et l’intégrité des auditeurs
    Les auditeurs externes jouent un rôle important dans la vérification de l’intégrité des rapports financiers d’une société afin de faire en sorte que l’information fournie aux actionnaires est exempte d’inexactitudes importantes et est présentée équitablement à tous les égards importants. C’est pourquoi nous accordons une grande importance à la qualité et à l’indépendance des auditeurs externes. 
  8. Investissement responsable : promouvoir le rendement à long terme
    Notre approche du vote par procuration vise à être conforme à notre Politique sur l’investissement responsable. Cela est particulièrement pertinent lorsqu’il est question d'enjeux environnementaux et sociaux sur lesquels nous pouvons être appelés à voter. Ces enjeux diffèrent des sujets liés à la gouvernance d’entreprise parce qu’ils sont habituellement proposés par les actionnaires plutôt que par la direction et qu’ils couvrent un plus large éventail de questions.
Nos actions à l’appui des principes PRI

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